In de snel veranderende situatie van het coronavirus vond Bill Hornbuckle, waarnemend CEO van MGM Resorts International, enkele onzekerheden in de telefonische vergadering over het eerste kwartaal van donderdag.
Hornbuckle zei bij de eerste kwartaalcijfers in zijn nieuwe rol dat New York-New York en Bellagio waarschijnlijk de eerste van MGM's casino's in Las Vegas zouden zijn die heropenen – wanneer dat ook blijkt te zijn.
Eerder maakte MGM al bekend dat de omzet in de eerste twee maanden van 2020 was gedaald.
Het bedrijf “verbrandt” elke maand ongeveer $ 270 miljoen doordat zijn Amerikaanse casino's gesloten blijven. MGM heeft 63.000 werknemers ontslagen of met onbetaald verlof gestuurd. In heel Nevada heeft het coronavirus invloed op meer dan 200.000 banen. Ook concurrenten Eldorado en Caesars stuurden veel mensen naar huis.
Op dit moment is Las Vegas door de sluiting bijna een spookstad.
Hornbuckle zei dat MGM zijn openingsstrategie binnen twee weken zou vrijgeven.
“Hoewel we gezondheid en veiligheid altijd voorop hebben gesteld bij alles wat we doen, zijn er nieuwe vereisten”, zei Hornbuckle in zijn inleidende opmerkingen. “Consumentenvertrouwen is de sleutel tot economisch herstel en doordachte strategieën zijn essentieel om het vertrouwen van het publiek op te bouwen. Dit is een verantwoordelijkheid die we uiterst serieus nemen.”
Hornbuckle zei ook dat het bedrijf digitale innovaties ontwikkelt voor contactloze interactie tijdens de gastervaring.
“We weten dat er een aantal belangrijke gebieden zijn die essentieel zijn om het publiek te beschermen en vertrouwen op te bouwen in ons vermogen om mensen weer aan het werk te zetten en gasten veilig te verwelkomen”, zei hij.
“We werken samen met volksgezondheidsfunctionarissen, experts op het gebied van epidemiologie en bioveiligheid, en zowel nationale als federale overheden om met een reeks protocollen te komen die zullen helpen een veilige omgeving te creëren. Deze omvatten maatregelen zoals fysieke afstand, strikte sanitaire voorzieningen en voorzieningen voor persoonlijke beschermingsmiddelen, crowd management en meer. ”
Heropening van Las Vegas
Hornbuckle gelooft dat casino's in Nevada ‘universeel' zullen worden geopend, wat betekent dat elk casino bedrijf de kans krijgt om in zijn eigen tempo casino's te heropenen.
“We kijken in eerste instantie waarschijnlijk naar twee of drie casino's,” zei hij.
New York-New York is eenvoudiger te beheren met slechts 2.000 kamers en Bellagio zou kunnen concurreren met naburige high-end casino's op de Strip.
“Vanaf daar hebben we het over welke andere panden op dat moment zouden moeten openen,” zei hij. “De meeste van deze casino's moeten tussen de 30 en 50 procent (bezet) zijn om genoeg cash te genereren dat zinvol is, dat wil zeggen dat het niet achteruitgaat. We gaan dus kijken hoe de markt reageert. ”
Hij zei ook dat het bedrijf ruimte heeft tussen Mandalay Bay en Luxor voor bijeenkomsten voorafgaand aan Las Vegas Raiders-wedstrijden in het Allegiant Stadium, waarbij het West Hacienda Avenue-viaduct van Interstate 15 wordt gebruikt als de voetgangerspoort van het bedrijf naar het stadion – als en wanneer NFL-wedstrijden in 2020 voor publiek worden gespeeld.
Hornbuckle zei dat hij vertrouwen heeft in het feit dat die groepsactiviteiten, inclusief conventies, uiteindelijk terug zullen komen, maar dat het langer zal duren dan het rendement van de Zuid-Californiers die met de auto naar Vegas komen.
“We denken dat, omdat het inkomend verkeer vooral in de zomer piekt, we regionaal een aanzienlijke hoeveelheid ‘drive-in' zullen zien; er is duidelijk een opgekropte vraag, ‘zei hij.
Chief Financial Officer Corey Sanders zei dat ongeveer de helft van de congressen en beurzen in de boeken van MGM voor 2020 zijn geannuleerd, maar de helft daarvan is al omgeboekt voor latere data.
“We hebben nu meer kamers in de boeken voor 2021 dan voor 2019 op hetzelfde moment in 2018”, vertelde Sanders aan investeerders.
Groeimogelijkheden voor MGM
Hornbuckle vertelde investeerders ook dat het bedrijf optimistisch zal blijven over Azië. Macao en Japan zijn de groeimogelijkheden voor het bedrijf. Daarnaast zullen sportweddenschappen en online gokken de komende maanden zullen toenemen.
Het bedrijf rapporteerde een nettoresultaat van $ 807 miljoen, $ 1,64 per aandeel, op een omzet van $ 2,3 miljard. Dit is een daling van 29 procent ten opzichte van hetzelfde kwartaal in 2019. De gokomzetten in Nevada zijn flink gedaald, de omzetgroei was dan ook kunstmatig. Het onroerend goed van MGM Grand en Mandalay Bay zijn voor $ 4,6 miljard verkocht aan een joint venture vastgoedbedrijf. MGM resorts is mede eigenaar van MGM Growth Properties, het bedrijf dat het vastgoed heeft gekocht.
Deze constructie werd dit jaar ook door het Tropicana Casino in gebruikt. Het vastgoed wordt verkocht, en daarna terug gehuurd.
MGM weerstond de effecten van de sluiting van haar Amerikaanse casino's in maart en haar twee casino's in Macao in februari met de verkoop en met kostenbesparende maatregelen die werden geleverd met haar MGM 2020-strategie.
“Hoewel er geen bewezen strategie is voor de huidige uitdagingen waarmee we worden geconfronteerd, heb ik vertrouwen in onze diepgaande operationele ervaring, onze expertise in het veilig beheren van openbare bijeenkomsten, de kracht van ons langetermijnplan en onze ambtstermijn in dit bedrijf,” aldus Hornbuckle. “Meer dan dat, ik heb er enorm veel vertrouwen in dat de mannen en vrouwen van MGM Resorts en onze partners over de hele wereld deze uitdaging zullen aangaan, zoals ze al zo vaak hebben gedaan.”